电竞

绿地借道金融转型升级锻造投资投行产业链

2019-10-09 19:08:58来源:励志吧0次阅读

绿地借道金融转型升级 锻造“投资+投行”产业链

在耿靖看来,目前国内金控企业的模式,大约分为3类,一种是纯粹股权管理模式,一般不参与旗下企业经营;一种是平安模式,以保险资产为核心,打造产品线和销售线。最后一种则是绿地金控模式。

4月24日,金丰投资复牌涨停,以当日涨停价26.24元匡算,绿地整体上市后市值将达到3106.81亿元,A股市值最大房企呼之欲出。

整体上市获批之后,绿地集团董事长张玉良提出的大基建、大金融、大消费三大战略中,大金融成为资本市场最为关注的板块。

据了解,绿地金融投资控股集团(下称绿地金控)成立于2011年4月,是绿地集团着力打造的战略性金融产业平台。

绿地之前,万科、万达集团一直在做类似的尝试,但尚未建立金融专业机构。而绿地在2014年上半年借壳金丰投资重组方案披露之后,金控扩张显着加剧。

绿地金控的战略目标是,短期内,金融产业成为绿地集团新的利润增长点,达到100亿规模;中期内,成为绿地集团多元化发展的重要支柱和集团产业升级转型的方向;从长期来说,绿地金控集团将形成自己的核心竞争力并在细分产业中有核心优势,力争业务收入在集团内三分天下,然后占据集团收入的半壁江山。

这家房地产巨无霸将如何实现大金融战略?绿地金控集团董事长、总裁耿靖曾在今年4月初这样表示:绿地金控模式,实际上就是投资加投行,行业分类则当属大资管。

绿地金控模式详解

据绿地金控相关人士透露,公司成立最切实的目标是要转变传统的地产开发模式,利用金融手段开发地产。自去年成立至今,集团总部团队已经从三四十名员工增至70多名。

具体而言,绿地金控要做的就是活化优质资产,把资产未来的现金流拿到当下做一个现值的匹配。因此绿地金控的成立,不仅是融资需求,更是利用金融手段开发地产,例如收购地产类上市公司、购买资产包、剥离烂尾楼、处理不良资产并将其资产证券化。

据耿靖介绍,绿地金控的做法是引入产业基金、成立Reits(房地产投资信托基金)等,未来房地产的销售可能就是一款金融产品的销售。

一个典型的案例是,绿地金控正在与绿地香港合作推出地产宝。这款房地产资产证券化试水产品已经在4月初正式推出第一期,10天之后,又推出了第二期。相关人士透露,今年地产宝的推出节奏将会是每个月都有期,初步目标是年内发100亿规模。长远目标则是500亿。

绿地的产业转型之路,其行业背景依据清晰:全国大约有1.7万余家地产企业,目前有项目开发的只有5700多家,传统的前10大地产商最大的市场份额也不过是3%,极为分散,地产行业的集聚性还不够明显。

调控之下,中小企业开发商的资金链、开发能力和产品的销售能力都受到很大限制。耿靖表示,绿地金控通过金融和资本运作,不仅能够更有效地发现产业整合机会,更重要的是,金融能为产业整合创造出良好的条件。

绿地金控目前已经形成四大业务板块:一是成立小贷公司等类金融机构。这些小贷公司大部分成立在中西部,比如贵阳、南昌、长沙等地,未来绿地金控将组建成立商业银行。

随着金融政策逐步放开,存款保险制度设立,商业银行牌照会全面放行,绿地设立的商业银行依然会着力对中小企业的支持,另一个重心是偏向消费性贷款,比如个人的衣食住行。耿靖介绍称。

此外,绿地金控正积极设立各类交易平台。比如2014年8月,其在贵州独资设立绿地金融资产交易中心,经营范围涵盖金融信息数据处理、金融资产经纪服务、票据质押融资、金融类创新产品设计与实施、金融资产交易平台运营等。其服务对象仍是小微企业。

第二个业务板块是金融股权投资。绿地已持有上海农商行4%、东方证券2.46%、锦州银行3.98%股份。出于企业直接收购或控股银行等金融机构仍然有政策障碍的考虑,绿地金控已明确提出商业并购会优先收购保险公司。然后通过保险公司控股或参股其他证券公司或信托公司。耿靖介绍。

第三个业务板块是基于其母集团的优势打造财务管理产品,第四个业务板块是设立基金,这也是绿地金控目前极为成熟的运作模式。

借道金融转型升级

据绿地内部相关人士透露,上述绿地金控涉及的金融业务非常广泛,这部分业务将在资产包中被注入金丰投资这一平台。

对于国内与香港两个上市平台均有涉足金融产业的问题,耿靖表示:核心资产和业务会放在绿地金控层面,再由集团整合旗下资源和渠道。,比如控股的保险企业将作为核心资产放在集团层面,但对于参控股的金融机构,绿地金控则不参与管理。

但因为绿地金控是大资管业务模式,与资产管理交叉的核心业务亦由集团层面进行整合。将各个金融机构的优势发挥出来,即投资+投行模式。他解释道。

绿地的,正缓缓展开。目前,绿地集团的房地产业每年销售收入仍占集团全部收入的50%,利润贡献达70%以上。但房地产业快速发展的时期已经过去,企业必须升级转型,整合调整,绿地集团选择金融业作为产业链升级转型的方向。

绿地金控目前分别与信达资产管理公司、长城资产管理公司成立两只房地产并购基金,运作模式均有极大创新。

耿靖介绍称:传统的合作模式是,资产管理公司出售资产包,市场有意者购买,在资产包里,销售方相当于批发商,购买方相当于零售商,批发商在资产包里会搭配好坏资产,销售方接受资产包后,就采用西瓜模式,自己再分散销售。

一般来说,其盈利模式是,如资产包价值2元,那么批发商会以3元的价格卖给零售商,零售商最后通常以4元价格销售资产。双方在过程中各赚1元。这让绿地金控看到了商机。

一名接近绿地金控的知情人士透露,对绿地金控而言,资产管理公司在构建资产包时会为绿地金控定制,或以项目为单位打包,相对好的资产也会越来越倾斜。

除上述项目并购外,绿地金控另有产业并购基金和行业并购基金。据了解,绿地金控已在香港设立3家投资平台。一为绿地金融海外投资公司,一为绿地资产管理公司,一为绿地国际资本公司。

海外投资公司类似于海外GP,以投资项目为主,可以发起海外并购、发债、融资等,是绿地金控的海外窗口公司;绿地资产管理公司正在申请香港金管局牌照,未来可以发行金融产品,并申请DFII,打通境内外投资同道;国际资本管理公司则专业投资海外的金融企业和产业。上述知情人士透露。

在耿靖看来,目前国内金控企业的模式,大约分为3类,一种是纯粹股权管理模式,一般不参与旗下企业经营;一种是平安模式,以保险资产为核心,打造产品线和销售线。最后一种则是绿地金控模式。

怀化治疗白斑的医院
七台河治牛皮鲜好的医院
淄博好的男科医院
怀化治疗白癫风医院
七台河好的牛皮癣医院
分享到: